Crypto De-crazifying, Parte II: una lettera aperta a Wall Street
La settimana scorsa, l'amministratore delegato e presidente della JP Morgan Jamie Dimon ha definito Bitcoin una frode. E poi la Cina ha rallentato gli scambi di ICO e Bitcoin. Quindi, sto pensando: "Perché tutto l'odio?" Ecco perché penso che uno sforzo concertato del PTB – i Poteri che Sono – per smorzare e far deragliare la criptovaluta stia accadendo.
Anche se sono d'accordo sul fatto che investire in Bitcoin sia estremamente rischioso, penso che forse i maestri dell'universo di Wall Street dovrebbero essere un po 'più cauti nel lanciare pietre. Se guardi dietro il velo, le banche stesse possono sembrare un po 'fragili … non molto tempo fa, JP Morgan stessa era sull'orlo del collasso, salvata solo da un massiccio intervento nel 2008 dalla Federal Reserve.
Per quanto riguarda la Cina, vorrei sottolineare che il partito della moneta fiat non finisce sempre allegramente: si consideri il reichsmark tedesco, il dollaro dello Zimbabwe, il sol peruviano, o il peso argentino, che si è sgonfiato in valore 100 miliardi di volte. La valuta di una nazione non è esente dalle leggi della domanda e dell'offerta, quindi più ne viene stampato, meno ne vale la pena. Mentre espandere la massa monetaria può essere necessario in una situazione di emergenza, una specie di bevanda rigida per fortificare i nervi … a volte è difficile smettere di bere una volta che l'emergenza si è attenuata. Come mostra la storia, di solito ci vuole una crisi a causa dell'inflazione incontrollata prima che l'intervento si verifichi e il Paese promette di fare chiarezza sulle sue politiche monetarie, fare ammenda e invertire il danno economico. Il termine per la riabilitazione monetaria è "economia della carriola", basato sul racconto apocrifo di un uomo che portò una carriola di segni del reichio a un fornaio per comprare una pagnotta di pane.
L'inventore di Bitcoin, Satoshi Nakamoto, ha fissato il numero totale di monete a 21 milioni, promettendo in effetti che non ci sarebbe stata una macchina da stampa illimitata controllata da un governo disperato. D'altra parte, ha estratto oltre un milione di monete durante le prime fasi che non sono state utilizzate. Questo vale più di $ 3 miliardi oggi, quindi forse le sue motivazioni non erano del tutto egualitarie.
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La differenza tra una banca e bitcoin
Per essere sinceri, un "requisito di riserva" tipico di una banca – come gran parte di ciò che hai accettato per il deposito che devi tenere di riserva nel caso in cui la gente vuole i loro soldi indietro – è del 10 percento. Il requisito di riserva effettiva di Bitcoin è del 100 percento. Il sistema Bitcoin non prende un taglio quando ci metti del denaro. Questo perché consente pagamenti affidabili e servizi di deposito senza dover pagare alcuno stipendio (come un amministratore delegato che guadagna 27 milioni di dollari l'anno in stipendio) o dover mantenere uffici comodi per impressionare i depositanti. Abbiamo sostituito la banca o il servizio di compensazione con un algoritmo. Come risultato diretto, Bitcoin consente il commercio e accelera la generazione di ricchezza, ma non ha bisogno di precludere le aziende agricole o di fare prestiti predatori alle famiglie a basso reddito per farlo.
Tuttavia, tempererò il mio zelo rivoluzionario affermando nuovamente che sono completamente d'accordo sul fatto che investire in Bitcoin sia estremamente rischioso. Nel mio articolo del 15 agosto intitolato Cryptocurrency De-crazifying, ho scritto: "Bitcoin è il Kim Kardashian della valuta. Kardashian è famoso solo per essere famoso, poiché non dimostra altro valore intrinseco e artistico come artista o intrattenitore. Il Bitcoin non ha valore intrinseco, tranne il valore del consenso, e potrebbe essere denigrato come un'asta di tulipani senza i tulipani. "Se scommetti la fattoria su una valuta che è stata essenzialmente progettata come uno strumento speculativo, c'è una possibilità molto reale che tu potrebbe finire per perdere la maglia.
Ma la realtà è che tutti i sistemi monetari moderni sono un po 'come i giochi di fiducia … sono tutti basati sulla fede, persino sull'oro e sul patrimonio immobiliare. Rimuovi abbastanza della fede e della speranza, e quel sistema crollerà. Il governo degli Stati Uniti era disposto a stanziare 700 miliardi di dollari per dimostrare la sua fiducia nel sistema bancario di Wall Street, e se così non fosse stato, l'ecosistema finanziario mondiale si sarebbe sciolto. Il sistema minerario di Bitcoin è chiamato "prova del lavoro", ma in realtà è una prova di fede. Tutti quelli che estrae bitcoin stanno mostrando fede. Chiunque acquisti un bitcoin dimostra fiducia. Quello che sta realmente accadendo è che il sistema bancario moderno si sta innervosendo per la criptovaluta, e JP Morgan e la Cina hanno lanciato il primo attacco di attacchi a quella fede.
Quindi la vera domanda da porsi è perché JP Morgan e la Cina sono così nervosi.
Per prima cosa, consideriamo JP Morgan. La realtà è che l'investimento in Bitcoin ha prodotto rendimenti da investimenti che sono stati a dir poco spettacolari. Se aveste "comprato il calo" nel titolo JP Morgan (JPM) a $ 57 all'inizio di febbraio 2016, avreste ottenuto un buon guadagno di circa il 77 percento nei 19 mesi (il JPM è passato da $ 57 a $ 91, a guadagno di $ 44, senza contare i dividendi). Non male, eh?
Tuttavia, se avessi investito in Bitcoin a $ 376 allo stesso tempo, avresti guadagnato quasi dieci volte i tuoi soldi … guadagnando $ 3200 per BTC al prezzo corrente di $ 3,680. (Intendiamoci, questo è dopo la fiducia di Dimon che attacca la fiducia in BTC.) In termini di dollari, se compraste 1000 azioni di JPM per $ 57.000, oggi avreste circa $ 93.000, mentre l'investitore di Bitcoin sarebbe seduto su qualcosa di oltre $ 500.000.
La realtà è che i gestori di fondi istituzionali si sentono un po 'serio FOMO (paura di perdere) e le banche hanno bisogno di riportare le pecore nella penna. Se il tuo gestore di fondi ha perso gli investimenti più redditizi del decennio, come diavolo possono giustificare l'addebito di queste enormi tasse? Perché restare con loro quando un fondo passivo dell'indice potrebbe restituire 5-10 volte più profitto? A causa di questa realtà semplice e cruda, vi è una notevole pressione sui gestori di fondi istituzionali per acquistare alcuni BTC in modo che non sembrino aver perso il veicolo di investimento del decennio. Se alcuni gestori di fondi si rifiutassero di comprare Apple o Google quando, oggi sarebbero rimasti senza lavoro. Il denaro è denaro, e alla fine della giornata, i banchieri devono o uccidere Bitcoin o iniziare a investirlo seriamente.
Quando si aggiunge il fatto che le banche sopravvivono con commissioni che ci addebitano – $ 30 per bonifico o l'uno per cento ogni volta che si preleva denaro da un bancomat – rispetto allo zero per cento per un pagamento transfrontaliero su una blockchain o una commissione zero per cento cripto e- pagamento sul telefono, si inizia a ottenere l'immagine. Le banche non vogliono che le criptovalute abbiano successo, proprio come Telco non voleva che il VOIP avesse successo o che Hollywood non volesse che Bittorrent avesse successo. Ma credetemi, così come AT & T non ha potuto impedire l'adozione di VOIP e Skype e Hollywood non può intaccare la condivisione dei file. Ad esempio, secondo Ipoque, un'azienda di gestione del traffico Internet, il traffico P2P rappresentava tra il 49% e l'83% di tutto il traffico Internet nelle regioni monitorate.
Alla fine della giornata, una singola banca, non importa se è troppo grande per fallire, non sarà in grado di far deragliare le criptovalute o la blockchain. Invece di combattere il futuro, vorrei suggerire che le banche più innovative, come le smart telco e gli smart cineasti , probabilmente finiranno per sopravvivere all'inverno nucleare in arrivo. Ma per farlo, devono diventare banche intelligenti .
Ora parliamo della Cina
Quindi, perché la Cina sta attaccando gli ICO in modo così virulento e chiudendo gli scambi di Bitcoin? Ci sono un paio di ragioni.
Uno o i miei soci, Jerome Conlon (vedi il libro che abbiamo scritto insieme ad AMZN), è un ex professore di economia e mi ha spiegato: "Primo, lo scorso anno lo yuan cinese è aumentato di oltre il 6% in valore rispetto al dollaro USA . Di conseguenza, si prevede che lo yuan dovrà essere svalutato in quanto l'aumento di valore ha aggraffato le esportazioni nette della Cina. Quando si verifica una svalutazione, il governo cinese non vuole che le persone mettano i loro soldi in bitcoin! Se c'è un volo verso una valuta alternativa, il governo cinese preferirebbe che la gente comprasse oro per aumentare il prezzo. Questo perché a un certo punto la Cina rivelerà le sue riserve auree al mondo e le userà per sostenere lo yuan, creando una valuta di riserva alternativa al dollaro USA, incrementando la loro ambiziosa iniziativa della Via della Seta e permettendo allo yuan di impostare il globale prezzo di riferimento del petrolio. Devi ricordare che la Cina sta effettivamente pagando gli Stati Uniti per scambiare petrolio, pur essendo il più grande importatore di petrolio al mondo. Ciò farà avanzare il piano della Cina per attuare un cambiamento di potere globale da ovest a est ".
Inoltre, la seconda ragione, per essere piuttosto schietto, è perché la Cina è come ogni altro governo e vuole il suo taglio. Sfortunatamente, le balene Bitcoin in Cina stanno cercando di rimanere sotto il radar e trovare il modo di spingere i loro soldi in un rifugio sicuro. Un fatto che potrebbe supportare questa teoria è che dal 2011 non è stato speso un pieno 35% di bitcoin. Gli esperti sostengono che ciò è dovuto a password irrecuperabili e portafogli dimenticati, ma è piuttosto difficile perdere $ 20 miliardi sotto il divano. È molto probabile che questi bitcoin vengano tenuti segretamente, in "custodie frigorifere" completamente non rintracciabili, e non saranno accessibili fino a quando queste balene non emigreranno in un paese di rifugio sicuro, come le Bermuda o le Isole Vergini britanniche. C'è una ragione per cui il miliardario Richard Branson vive nelle Isole Vergini Britanniche …
Un governo di solito prende il sopravvento sostenendo che si tratta di prevenire il terrorismo e rintracciare gli spacciatori di droga, ma la realtà è che la maggior parte dei governi tende ad agire un po 'come i mafiosi che chiedono il loro vigore. Diranno che ti stanno "proteggendo" da quei riciclatori di denaro e terroristi … ma non riescono a pagare i loro soldi per la protezione, e puoi aspettarti l'equivalente di una frattura dell'ulna. Decine di miliardi di renminbi di profitti e proventi non dichiarati si nascondono tranquillamente là fuori, in "celle frigorifere" digitali con chiavi scritte su carta, per mantenere queste balene assolutamente anonime.
Allora, cosa farà il governo della Cina? Prevedo che il governo della Cina punirà severamente una balena Bitcoin per fare un esempio da qualcuno. Forse non un'esecuzione, ma una condanna a una pena molto lunga e dura. E troveranno il giusto agnello sacrificale che sembra un riciclatore di denaro per giustificare questo teatro moderno.
Pertanto, per soddisfare le esigenze della nascosta balena Bitcoin, prevedo anche che alcune banche offshore intraprendenti svilupperanno uno "scambio atomico" da Bitcoin o Ethereum direttamente in un conto bancario in una moneta fiat. Ciò, ovviamente, sarà di grande preoccupazione per le agenzie di regolamentazione di tutto il mondo.
Infine, volevo sottolineare che in realtà ci sono sia buone bolle che cattive bolle. Le cattive bolle sono essenzialmente schemi di Ponzi, in cui i soldi sono uguali, solo in mani diverse. Buone bolle, d'altra parte, creano un valore positivo nel mondo. Nel comprendere la distinzione, saremo in grado di vedere il vero significato e il potenziale di bitcoin e blockchain.
Consideriamo questo parallelo durante la rivoluzione industriale: c'erano solo tremila miglia di binari ferroviari negli Stati Uniti nel 1840 – e poi le compagnie private costruirono 30.626 miglia di binari entro il 1860. La maggior parte di questa pista fu finanziata dai primi investitori che entravano nel boom . E non era economico: la Erie Railroad costava 23,5 milioni di dollari, una somma all'incirca pari all'intero budget annuale del governo federale alla volta. Negli anni tra il 1880 e il 1890, quando una grave depressione colpì, i due terzi dei binari ferroviari negli Stati Uniti passarono attraverso l'amministrazione controllata. E oggi, meno del 5% di quella traccia è ancora in uso.
Quando Andrew Jackson si è fatto strada da Nashville a Washington, DC, per la sua inaugurazione nel 1829, ha viaggiato in pullman e ha richiesto un mese per il viaggio. Trent'anni dopo, è stato possibile effettuare il viaggio in soli tre giorni. Oggi, potresti farlo in tre ore con un jet privato. La nuova tecnologia delle ferrovie ha prodotto un miglioramento di 10 volte per sconvolgere l'industria dei trasporti.
Le rivoluzioni tecnologiche sono spesso finanziate da bolle. I primi investitori, incoraggiati dalle prime vittorie, spesso raddoppieranno investendo in società visionarie che hanno la capacità di costruire l'infrastruttura della prossima rivoluzione. E questo è esattamente ciò che sta accadendo con gli ICO. Venture come Tezos, Bancor e Filecoin dovrebbero e prenderanno la parte dei leoni del denaro dell'ICO. Perché? Perché se si rivelano essere Apple, Amazon e Google di blockchain, allora ci sarà molto meno tempo per perdere la maglia in futuro. Quindi, nello stesso momento in cui esorto cautela, se finisci per scegliere di sederti ai margini, c'è una possibilità che ti perdi il prossimo grande mercato rialzista, quando potresti aver comprato il gettone di riserva digitale dominante sul mercato per micro-penny sullo yuan.
Le bolle sono buone se alla fine portano a costruire l'infrastruttura della prossima rivoluzione tecnologica – che è esattamente ciò che stanno facendo gli ICO. Bitcoin potrebbe finire in una bolla, ma la capitalizzazione totale di mercato per tutte le iniziative blockchain in un decennio potrebbe essere dell'ordine di centinaia di miliardi. Quindi concentrati sui blockchain, non sui bitcoin.
Ciò che i governi e il mondo bancario devono fare è mostrare al mondo che non fanno parte di una cospirazione per distruggere criptovalute. Se un paese vuole accelerare l'innovazione all'interno dei suoi confini, ha bisogno di mostrare criptovalute un po 'più amore dolce amore . Quindi abbassa l'odio, ok? Concentriamoci su ciò che conta davvero: costruire la prossima fase della rivoluzione digitale e portare il mondo pienamente nel 21 ° secolo.
È consigliabile non finire per essere ricordato come il ragazzo che ha messo il NO in innovazione. Quindi metti un po 'di gomito nella ricerca di innovative applicazioni di blockchain che supportano e potenziano la moderna infrastruttura bancaria e costruiscono un mondo migliore. Esistono innumerevoli applicazioni che potrebbero aiutare sia le banche che i governi a fare un lavoro migliore e ad essere più efficaci, senza cannibalizzare i loro modelli di reddito principali. I primi a inventare queste nuove applicazioni non solo sopravviveranno alla prossima blockchain revolution, ma potrebbero benissimo finire per guidarla.
