L'aumento e la caduta dell'assicurazione di cura a lungo termine

Quest'anno, nel 2017, due piccole assicurazioni della Penn Treaty American Corporation – con un patrimonio combinato di circa $ 600 milioni ma passività superiori a $ 4 miliardi – andranno in bancarotta.

È improbabile che ciò influisca su molte delle più grandi compagnie assicurative del paese che vendono assicurazioni per l'assistenza a lungo termine comprese (in ordine di quota di mercato) Genworth Financial, John Hancock, Metropolitan, CONSECO, UNUM, AEGON, Prudential of America, Northwestern Mutual, Ameriprise e New York Life.

Le polizze assicurative a lungo termine (LTC) coprono i servizi e possono coprire le cure di custodia, assistenza domiciliare, assistenza domiciliare, assistenza domiciliare assistita, assistenza diurna per adulti e assistenza infermieristica specializzata. Si tratta di servizi non idonei a persone fisiche tramite Medicare o Medicaid. Sebbene Medicaid, un programma federale e statale paghi per le case di cura, è disponibile solo per i poveri o se puoi "spendere" i tuoi beni per dimostrare che sei indigente e quindi idoneo.

I due assicuratori del trattato di Penn avevano circa 79.000 assicurati a lungo termine. Ma poiché tutti gli stati hanno un fondo di garanzia, questi assicurati sono coperti. Per ora, e questo probabilmente cambierà, gli assicurati manterranno la copertura attraverso tale associazione di garanzia finanziata da altri assicuratori e contribuenti. Tuttavia, nella maggior parte degli stati, le loro richieste saranno limitate a $ 300.000, che per la residenza di una casa di cura copre in modo ottimistico circa tre anni di servizio.

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Le autorità di regolamentazione sapevano che il piano di Penn Treaty stava cercando di indebolire il mercato avendo dei premi non realistici basati su ipotesi di mercato non realistiche. Era impossibile per il trattato di Penn coprire le proprie responsabilità sin dall'inizio. Sono stati progettati per impostazione predefinita. La maggior parte dei fondi pensione è ugualmente ottimista riguardo al loro reddito. Mentre gli assicuratori vanno via con i loro profitti e bonus, le compagnie di assicurazione pubbliche, statali e di altro tipo sono lasciate a coprire i costi. Eugene Woznicki, presidente del consiglio di amministrazione della società madre Penn Treaty, American Corp rimane impegnato a vendere l'assicurazione in molti stati ai sensi dell'Affordable Care Act.

Fonte: Flickr / Commons / Ian Campbell

L'assicurazione privata è solo un piccolo giocatore – meno dell'8% – nel mercato nazionale delle assicurazioni a lungo termine. Medicaid copre metà del mercato ed è il più grande player, seguito da pocket out (19%) e altre assicurazioni pubbliche (21%). L'interesse nell'assicurazione per l'assistenza a lungo termine è che è probabile che cresca sotto l'amministrazione entrante. Con Medicaid e Medicare in linea per essere ridotto, l'assicurazione privata potrebbe vedere una rinascita. I servizi e il supporto a lungo termine sono cambiati negli ultimi venti anni. Gli anziani hanno utilizzato più servizi domestici e basati sulla comunità (HCBS). Ciò è in parte la preferenza per gli anziani di rimanere nella loro casa, in parte a causa dei costi, e in parte a causa degli obblighi degli Stati sotto la decisione della Corte Suprema, che impone agli stati di sostenere le persone nella comunità al fine di limitare l'istituzionalizzazione non necessaria.

Dall'altra parte della medaglia, le potenziali spese di cura a lungo termine rappresentano una significativa fonte di incertezza finanziaria per la maggior parte degli anziani. Anche se solo circa un terzo degli attuali 65enni entrerà in una casa di cura e la maggior parte dei soggiorni di cura durerà meno di un anno, c'è un grande timore che le riserve personali accumulate per coprire tali costi siano insufficienti. Vediamo questa paura psicologica con quegli anziani che spendono i loro beni per diventare idonei per Medicaid.

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Per essere idonei a partecipare a Medicaid, i candidati non devono avere più di $ 2.000 in attività "numerabili", un importo variabile a seconda dello stato. I candidati possono proteggere i loro risparmi congiunti spendendoli su attività non contabilizzate come una nuova casa, pagando anticipatamente le spese funebri, pagando un mutuo e altri costi consentiti dallo stato. La Fondazione SCAN ha condotto uno studio nel 2013 su chi sono questi adulti più anziani e perché spendono? I risultati mostrano che quelli che spendono rappresentano quasi il 10% dei 50 anni e la popolazione di eleggibilità Medicaid più anziana. Circa la metà delle persone che spendono per l'idoneità a Medicaid non ha utilizzato Servizi a lungo termine e Supporti (LTSS), ma è rimasta nella comunità utilizzando i servizi di assistenza personale. La maggior parte ha un reddito sproporzionatamente inferiore e ha un numero di attività sostanzialmente inferiore rispetto a chi non spende. Ciò che questo ci dice è che quelli che trascorrono in basso sono gli adulti più preoccupati. Non volevano essere un peso per i loro figli e non avevano abbastanza capitale o incentivi per acquistare un'assicurazione di cura a lungo termine. Essere idonei per Medicaid era la loro assicurazione a lungo termine. Questa è una strategia psicologica per affrontare la paura, piuttosto che una strategia economica per ottenere dal sistema. Queste persone sono ciò che il mercato chiama "massa media", il gruppo di età 55-64 con un reddito medio annuo di $ 75.000 e il patrimonio medio totale (escluso il valore della casa) di poco più di $ 100.000. Rappresenta l'83% del mercato target per l'assicurazione LTC.

Senza alcun cambiamento di politica, possiamo vedere che Medicaid continuerà a sostenere il costo dell'assistenza a lungo termine per un numero crescente di americani di "media massa". Ma sappiamo che il nuovo Congresso repubblicano sta minacciando di abbattere il budget di Medicaid e permettere agli Stati di avere più controllo. Promuovere più servizi domestici e basati sulla comunità è un'opzione, ma ciò non sarà quasi sufficiente dato che già più della metà del budget di Medicaid è dedicato a questi servizi. La realtà è che le case di cura sono già percepite come l'ultima risorsa per gli anziani. Ma l'aumento della demenza vedrà questa opzione poco attraente e indesiderata diventare l'unica opzione percepita. Uno studio del 1998 ha stimato che quasi la metà di tutte le richieste di LTC erano correlate alla demenza e non è a buon mercato. Secondo un sondaggio Cost of Care 2015, la tariffa giornaliera media nazionale per una stanza privata è $ 250 e in una stanza semiprivata è $ 220, che equivale rispettivamente a $ 91,250 e $ 80,300 all'anno. Per la maggior parte delle persone, ogni anno che passi in una casa di cura devi risparmiare più di quanto guadagni in un anno. A 50 anni, per risparmiare $ 300.000 di valore accumulato (senza interessi) per il momento in cui raggiungi i 65 anni di età, significa risparmiare oltre $ 1,666 al mese. Pensaci e comprenderai la logica che l'assicurazione LTC deve affrontare per realizzare un profitto senza dichiarare bancarotta.

È improbabile che promuovere l'iscrizione volontaria a un'assicurazione privata o pubblica attragga abbastanza persone per ridurre la dipendenza della nazione da Medicaid. Ci abbiamo provato prima. L'assicurazione LTC, iniziata nel 1974, ha subito un brutto colpo di fulmine fin dall'inizio. Le persone a basso reddito sono state vendute politiche con premi che alla fine non potevano permettersi; gli agenti potrebbero convincere le persone a cancellare la loro politica corrente e sostituirla con una nuova, in modo che possano ottenere ulteriori commissioni; gli assicuratori che in precedenza non controllavano lo stato di salute quando hanno emesso la polizza potrebbero in seguito cancellare le polizze sulla base di condizioni preesistenti. Alcune di queste irregolarità sono state successivamente trattate in base a due atti, il Long-Term Care Insurance Model Act (1987) e il Long-Term Insurance Insurance Regulation (1988) quando il mercato ha iniziato a essere meglio regolamentato.

In questo momento, quando ci sarà una maggiore dipendenza dall'assicurazione LTC, la bancarotta di Penn Treaty e l'apparente colpevolezza delle autorità di regolamentazione nel permettere che ciò accada, nonostante i primi avvertimenti, non promettono nulla di buono.

Rendere l'assicurazione LTC più attraente significherà opzioni assicurative obbligatorie con premi più bassi per coprire più adulti più anziani. L'assicurazione privata dovrà pagare per una percentuale maggiore di spesa LTSS e ridurre il numero di persone che spendono per diventare idonei per Medicaid. Questa è "alla fine la sfida centrale a lungo termine della nazione nel definire la politica fiscale federale". Nel 2008, il Congressional Budget Office (CBO) scrisse che "la crescita futura della spesa per beneficiario per Medicare e Medicaid … sarà il fattore determinante più importante di lungo -storia di tendenza nella spesa federale. "

Siamo stati qui prima. Nel marzo 2010, il controverso "CLASS Act" è stato firmato in legge dal presidente Obama, che è stato progettato per attirare le iscrizioni più alte dalla classe medio-bassa, ma è stato rapidamente abrogato nel 2013 in quanto ritenuto insostenibile – riferito a "Ponzi" schema. "Sfortunatamente, l'assicurazione LTC ha ancora un brutto colpo. Le politiche LTC dei primi anni '80 e '90 erano sottovalutate, promettevano troppo, progettavano contratti troppo lenti e ipotesi su potenziali costi che erano consapevolmente ottimisti. Sfortunatamente, per competere, tutte le altre società erano ottimiste riguardo alla capacità di coprire le proprie passività come le più avventurose delle aziende. È una corsa verso il basso. Alla fine la matematica non si è accumulata e per alcuni, come il Trattato di Penn, hanno dovuto passare, mentre per il resto delle compagnie di assicurazione hanno dovuto alzare i loro tassi. Ad esempio, nel 2010, John Hancock ha richiesto un aumento del 40% per la maggior parte dei titolari di polizze LTC, mentre AIG, MetLife e Lincoln National (LNC) hanno richiesto aumenti tra il 10 e il 40%.

Le soluzioni non sono semplici. Un rapporto 2014 della Society of Actuaries del settore analizza la complessità della fissazione del mercato assicurativo LTC, ma è sfumato. Resta da vedere se il nuovo Congresso repubblicano affronterà soluzioni non binarie. Soprattutto quando c'è una grande paura in giro per le cure a lungo termine mentre l'industria rimane insudiciata. La bancarotta di una piccola compagnia di assicurazioni LTC non promette nulla di buono per il finanziamento dell'assistenza a lungo termine per gli americani più anziani.

© USA Copyrighted 2016 Mario D. Garrett