Crypto De-crazifying, Parte III: Enjoy the Wild Ride!

Comprendere la psicologia della rivoluzione criptovaluta

Fonte: Moses Ma / DepositPhoto

L’aumento di quasi il 6000% della criptovaluta negli ultimi tre anni è davvero straordinario. Storicamente parlando, si tratta di una curva di crescita più rapida rispetto al guadagno dell’indice composito del NASDAQ durante i primi giorni degli anni ’90. Ha persino superato le bolle del Mississippi e del Mare del Sud del 1700 e ora si sta avvicinando alla scala della tulipania olandese degli anni ’30. Se avessi gettato un dardo e scelto a caso un fondo di criptovaluta per investire il 1 ° gennaio dell’anno scorso, avresti ottenuto un rendimento medio del 1100% sui tuoi soldi l’anno scorso, che ha saldamente colpito l’8% di rendimento medio degli hedge fund a livello globale.

Ora, con il recente tuffo sotto i $ 10.000, la domanda da $ 64.000 da considerare: la cripta è finita?

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Innanzitutto, vorrei sottolineare che Bitcoin ha registrato un calo del 30% + praticamente ogni trimestre da quando è iniziato, quindi un tuffo del 30% è il “nuovo normale”. Ha recuperato anche dal 50% di calo, ma di solito più tempo per recuperare. In questo momento, a cripto party e crociere, i fedeli dichiarano incautamente che “una caduta del 50 per cento non mi scuoterà” e indosserò magliette che proclamano “Buy the Dip”. D’altra parte, doom e malinconici analisti di Wall Street stanno scuotendo la testa, dicendo: “Non lo capisco. Non c’è niente lì. Deve essere una bolla! ”

Per aggiungere a questo dibattito, ecco la mia prospettiva, e per favore prendi questo con un pizzico di sale.

Devi capire che circa il 40 percento di tutto il Bitcoin è detenuto da forse 1.000 utenti. Queste sono le balene Bitcoin, il termine per i titolari di grandi quantità di bitcoin. Una balena potrebbe essere un ingegnere informatico cinese che ha rottamato $ 1000 per comprare Bitcoin quando è iniziato, e ora è seduto su decine di milioni di profitti cartacei. Probabilmente è in attesa di emigrare in un paradiso fiscale, probabilmente nei Caraibi, prima di portare le sue partecipazioni fuori dalla cella frigorifera e di rischiare di essere scoperti dalle autorità fiscali cinesi. Un altro potrebbe essere un venture capitalist che ha preso un volantino e ha comprato $ 250.000 di Bitcoin su un’allodola, quando era $ 25 a moneta, e lui / lui è abbastanza intelligente da sapere che una corsa sul mercato finirà prematuramente la festa.

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È noto che queste balene possono far precipitare i prezzi vendendo anche una parte delle loro proprietà. Ma allo stesso tempo, possono rafforzare i prezzi tenendo fermo, fornendo un pavimento per la “prova di fede” che qualsiasi valuta richiede. Quindi queste cripto-balene aspettano perché si rendono conto che è come il dilemma di un vasto prigioniero su scala globale. Quindi aspettano con pazienza lo sviluppo di una strategia di uscita tecnologica, come gli swap atomici, che potrebbero consentire loro di incassare le loro vincite in modo ordinato che non provochi il panico. Queste balene credono con fervore nella visione della criptovaluta, e questa convinzione costituisce un nucleo irremovibile di supporto consensuale ai prezzi che può aiutare a resistere alle turbolenze del mercato.

Se esegui una scansione dei dati blockchain, scoprirai che la quantità totale di bitcoin che non sono mai stati utilizzati è circa il 14% del totale. Queste sono balene che siedono belle e tenaci, e non sono come i normali investitori. Sono veri credenti e faranno tutto il necessario per portare Bitcoin su un plateau stabile di valore.

Quindi Bitcoin rompere $ 20.000? E quando sarà raggiunto un plateau stabile per i prezzi?

Per rispondere a questo, approfondiamo il concetto che ho menzionato sopra: Proof of Belief . Tutto si riduce a quante persone credono in un bene o in una valuta. Un esempio è rendersi conto che un dipinto di Van Gogh o Degas vale solo quello che qualcuno pagherà per questo. Un altro buon esempio di come funziona può essere trovato nel paese della Cambogia, che è la patria di una cultura sorprendente, persone vivaci e belle antichità come Angkor Wat. Tuttavia, non si troverà molta valuta cambogiana quando si acquista roba perché la popolazione preferisce commerciare in dollari USA. L’economia “dollarizzata” è guidata dal flusso di banconote da un dollaro, e la valuta locale, nota come riel cambogiano, è relegata allo status di indesiderati cambi di riserva. Se paghi una corsa di tuktuk da $ 4 con un biglietto da cinque dollari, l’autista potrebbe supplicare: “Posso pagarti il ​​cambio di riel?”

Ogni volta che qualcuno preferisce pagare in una certa valuta, rafforza la convinzione in quella valuta. I dollari battono i riel, perché gli Stati Uniti battono la Cambogia, in termini di prove di fede. In molti paesi del terzo mondo, come Cambogia, Ecuador, Indonesia, Venezuela e Zimbabwe, il dollaro americano è il bitcoin. Tuttavia, i cripto-fan credono che tutte le valute legali siano un gigantesco gioco di fiducia, perché persino l’onnipotente dollaro è in realtà gravato da $ 20 trilioni di debito nazionale, che dovrebbe gonfiarsi con la presidenza Trump ei suoi piani di spesa per le infrastrutture. In un certo senso, è il dollaro USA che è diventato “troppo grande per fallire”.

Per una criptovaluta, ogni volta che qualcuno mette un impianto di perforazione minerario alimentato da ASIC sulla carta di credito, è la prova della credenza nella criptovaluta. Ogni volta che un venditore schiaffeggia “Bitcoin accettato” sul loro sito web o un amico scherza, “Ehi, puoi ripagarmi in Bitcoin?”, Dimostra la credenza nella criptovaluta. Ogni volta che il tuo cameriere – l’equivalente del 21 ° secolo di un lustrascarpe negli anni ’20 che offre consigli di borsa – spiega la visione della criptovaluta, aumenta la prova di fede. Inoltre, questa credenza è misurata non solo dal numero di persone che credono in esso, ma dal volume di capitalizzazione, dal momento che le persone mettono i loro soldi dove sono le loro bocche.

Oltre alla prova di fede, c’è uno scopo più profondo servito dalla criptovaluta, oltre ad essere l’ultima forma di gioco d’azzardo online che si propone come una strategia di investimento. Il vero valore di Bitcoin è come una copertura contro il paradigma dominante della moneta legale e delle banche frazionarie. Di conseguenza, tutto ciò che il paradigma dominante fa per danneggiare il suo valore, come i funzionari cinesi che intensificano le misure per limitare il trading di criptovalute che ha dato il via all’ultimo tuffo, saranno scontati dai fedeli. Questa non è un’indicazione di una debolezza centrale nella crittografia, è un attacco diretto da parte dei poteri. Le balene sanno che questa è una rivoluzione finanziaria e che ci saranno vittime e martiri. Credono che “C’è una cosa più forte di tutte le banche e le autorità monetarie nel mondo, e questa è un’idea il cui tempo è arrivato”.

Pertanto, il Bitcoin raggiungerà probabilmente un plateau stabile di valore solo dopo aver dimostrato la sua vera funzionalità, consentendo ai cittadini di una nazione fallita di realizzare agevoli uscite finanziarie a mano a mano che la valuta iper-gonfiata del loro paese crolla. Esempi di valute fallite includono il peso argentino, che ha gonfiato 100 miliardi di dollari o il dollaro dello Zimbabwe, che ha gonfiato così fortemente che un trilione di dollari dello Zimbabwe valeva solo un dollaro USD. Proprio come le persone dovrebbero essere protette contro una società che fa irruzione nel proprio piano pensionistico, perché non dovrebbero essere protette anche contro governi incompetenti? Questo perché le persone sono più importanti delle aziende o addirittura dei paesi.

Quando la prossima importante moneta legale fallirà, e centinaia di migliaia di persone in quel paese, armate di smartphone mobili, sfruttano con successo la criptovaluta come una siepe e un porto sicuro, il mondo imparerà il suo vero valore – come strategia per mitigare il rischio di tutto cadere a pezzi. Quando ciò accadrà, le persone capiranno finalmente la vera utilità della criptovaluta, e ciò guiderà la sua vera scoperta dei prezzi. E se tutto va bene, se queste persone sono razionali, non saranno abbastanza folli da scommettere sul ranch su qualcosa di così volatile come Bitcoin. Sarà probabilmente una nuova e innovativa criptovaluta di prossima generazione.

Parlando di pazzi, diamo un’occhiata alla previsione e alla sfida di John McAfee di, um, mangiare la propria virilità in diretta televisiva, se Bitcoin non raggiungerà $ 1 milione entro il 2020. Con 21 milioni di Bitcoin, questo equivale a una capitalizzazione di mercato di 21 trilioni di dollari , che equivale approssimativamente alla capitalizzazione di mercato dell’intera Borsa di New York. Dal momento che il NYSE è il 27% del mercato totale per i titoli azionari globali, sembra certamente una pretesa pazzesca. Ma McAfee, che può essere eccentrico ma non è assolutamente pazzo, ha fatto attenzione a non dire che un Bitcoin varrebbe un milione di euro o 100 milioni di yen o un milione di dollari di DSP. Ha detto dollari . Da ciò possiamo dedurre che McAfee probabilmente si aspetta che il dollaro USA si gonfiasse, probabilmente a causa dei $ 20 trilioni di debito nazionale e abdicazione dell’America come leader del mondo libero, il che riduce la credenza in America in tutto il mondo.

La triste realtà è che nazioni e criptovalute falliscono allo stesso modo. Nel romanzo di Hemingway, The Sun Also Rises, c’è un passaggio memorabile:

“Come sei andato in bancarotta?” Chiese Bill.
“Due modi”, disse Mike. “A poco a poco e poi improvvisamente.”

Sia le nazioni che le criptovalute tendono a fallire gradualmente … e poi all’improvviso. La gente dirà che i segnali di avvertimento erano sempre presenti, anche all’inizio. Per un periodo di anni, a volte di decenni, il piccolo rivolo di segnali di avvertimento si trasformò in un flusso costante, e poi alla fine una grande inondazione che spazzò via tutto. Ritornando alla metafora della Cambogia, non dimenticare che una volta era la nazione più avanzata del mondo, al momento della costruzione di Angkor Wat. Ma oggi, tutto quello che puoi vedere sono le rovine del tempio che vengono sorpassate dalla giungla e schiacciate da fichi strangolatori. Tutte le cose devono passare. E così, alcuni potrebbero pensare alle montagne russe di Crypto come a una competizione tra moneta legale e moneta digitale, tra passato e futuro, tra lo status quo e la rivoluzione per vedere quali potrebbero sopravvivere.

Tuttavia, da ottimista, posso vedere un mondo in cui l’America rimane una città splendente su una collina e le criptovalute raggiungono una massa critica di consenso, così il partito non finisce mai. Per vedere quello che vedo, devi capire che ci sono due tipi di bolle, bolle del debito e bolle di crescita. Le bolle di debito, come quella che ha surriscaldato il mercato immobiliare statunitense negli anni 2000 e che alla fine ha scatenato una crisi finanziaria globale, lasciano dietro di sé ingombri e salvataggi per le aziende che dovrebbero probabilmente essere soppresse. Ma le bolle di crescita sono diverse. Finanziano le rivoluzioni tecnologiche. La mania di Internet degli anni ’90 ha lasciato dietro di sé preziose infrastrutture. L’ultima bolla tecnologica ha finanziato il lancio di reti di cavi in ​​fibra ottica e ha alimentato lo sviluppo di smartphone, motori di ricerca ed e-marketplace, social media, cloud computing, economia delle app. I beneficiari delle bolle di crescita, incoraggiate dalle prime vittorie, raddoppieranno le aziende visionarie che hanno la capacità di costruire l’infrastruttura per la prossima rivoluzione. Le bolle tecniche sono una buona cosa.

Quindi sì, le criptovalute sono quasi certamente in una bolla, ma è importante vedere la distinzione, che è il buon tipo di bolla. Ma come una bolla, questo significa che ci sarà un po ‘di sofferenza in anticipo, per pagare i guadagni. Ci si può aspettare che la maggior parte degli ICO e le nuove valute falliscano miseramente, e solo pochi riescono in modo spettacolare. Forse il prossimo Google o Uber non sarà una società centralizzata, ma piuttosto un criptatoken decentralizzato? Forse è l’ascesa di una moneta di riserva digitale che preannuncia la piena espressione della rivoluzione dell’informazione, offrendo un’alternativa alle valute bancarie e fiat “troppo grandi per fallire” che sono francamente manipolate? Forse i banchieri centrali dovrebbero smettere di lanciare il malocchio sulla cripto, e forse dare uno sguardo interiore, a come gli Stati Uniti, l’Europa, il Giappone, la Cina e la Gran Bretagna hanno tutti svalutato significativamente le loro valute negli ultimi dieci anni? Forse è il momento di mettere in ordine la tua casa prima di provare a soffocare il futuro del denaro nella sua culla?

Infine, affinché questo futuro felice e brillante diventi realtà, queste nuove forme di moneta digitale devono riflettere il significato e lo scopo del denaro come un sistema che non solo semplifica il baratto e ottimizza il commercio, ma funge da motore per generare prosperità in tutta la società . Questa è la credenza principale che mantiene le balene dei Bitcoin credendo negli ICO, nelle blockchain e nelle criptovalute, perché vedono un domani migliore. Perché sono veri credenti che il cambiamento è inevitabile. Vedono che la criptovaluta probabilmente finanzierà la prossima rivoluzione tecnologica. Credono che la criptovaluta consentirà maggiore uguaglianza sociale, diversità e libertà personale. E teorizzano e pregano che la criptovaluta possa anche … alcuni come, un giorno, portare alla fine della guerra, della fame e delle notizie false. Queste sono visioni realizzabili. Non mollare la speranza! Viva la revolucion!

PS Sono bloccato da amici che chiedono che cosa fare con i loro criptici investimenti. Tutto quello che posso offrire sono queste due semplici regole pratiche: (1) perché non ci sono fondamentali sottostanti per Bitcoin, dobbiamo fare affidamento sull’analisi tecnica. L’unica cosa che possiamo vedere è se il livello di supporto di $ 10.000 e il livello di resistenza di $ 20.000 sono in attesa o in pausa, e con quanto volume / quantità di moto, indovinare in che modo andranno le cose. E (2) dovresti vendere fino al “livello di sonno“. Cioè, se il tuo investimento in cripto ti tiene sveglio la notte, vendi abbastanza in modo da poter dormire un po ‘. E ricorda, è un ottovolante, quindi allacciati e cerca di goderti il ​​viaggio.